本书为理解金融市场和机金融构提供了一个清晰的框架体系，同时对核心内容着重进行了阐述。本书避免像大多数教材那样大而全地简单定义和描述金融市场及金融机构，而是对金融机构和信贷市场进行了无限精妙的探讨，并且强调了这两个市场的可塑性。与上一版相比，本书主要更新了6章，并且更新了全书的专栏内容。本书是读者想要切实了解金融市场、金融机构为什么这么做的一本理想读物。读者也会不由自主地想要发现和探寻世界金融市场的情况。

中文版序
作译者简介
前　　言
第一部分
背　　景
第1章　基本概念 2
引言 2
1.1　风险偏好 2
1.2　分散化 4
1.3　无风险套利 7
1.4　期权 8
1.5　市场有效性 9
1.6　市场完备性 10
1.7　信息不对称和信号显示 11
1.8　代理与道德风险 16
1.9　时间一致性 18
1.10　纳什均衡 20
1.11　信念修正与贝叶斯法则 21
1.12　流动性 23
1.13　系统风险 23
1.14　意见分歧 23
1.15　公允价值会计 24
第二部分
什么是金融中介
第2章　金融中介的性质和种类 26
引言 26
2.1　什么是金融中介机构 27
2.2　金融中介机构的不同种类 33
2.3　存款性金融中介机构 36
2.4　投资银行：资本市场重要的非存款性中介机构 45
2.5　已松绑的投资银行和商业银行之间的隔离 47
2.6　其他非存款性金融中介 48
2.7　信用评级机构 56
2.8　政府的作用 57
2.9　处于边缘的金融中介机构 58
2.10　结论 61
附录2A　测度扭曲和资产负债表 62
第3章　金融中介机构的内涵、运行机理及存在原因 64
引言 64
3.1　金融体系是如何运作的 65
3.2　企业融资：债务 74
3.3　部分准备金银行制度与金匠逸事 74
3.4　银行与监管的模型 78
3.5　部分准备金银行制度的宏观经济影响：固定系数模型 84
3.6　大型金融中介 86
3.7　银行如何使非银行金融契约变得更有效率 88
3.8　实证证据：银行是特殊的 89
3.9　存款性金融机构的所有权结构 91
3.10　借款人的融资来源选择 93
3.11　结论 97
附录3A　大型中介的正式分析 99
附录3B　几个定义 101
第三部分
识别和管理主要的银行风险
第4章　银行风险 104
引言 104
4.1　基本的银行业风险 106
4.2　信用风险、利率风险和流动性风险 107
4.3　全面风险管理 109
4.4　结论 118
第5章　利率风险 121
引言 121
5.1　利率的期限结构 121
5.2　利率风险的魅力及其潜在影响 126
5.3　久期 129
5.4　凸性 134
5.5　利率风险 135
5.6　结论 138
5.7　案例研究：艾格斯顿州银行 138
第6章　流动性风险 143
引言 143
6.1　究竟什么是流动性风险 143
6.2　关于流动性的一些规范界定 145
6.3　流动性风险的管理 147
6.4　难以区分的流动性风险和破产风险及最后贷款人难题 150
6.5　结论 150
附录6A　通过分散化降低存款提取风险 151
附录6B　最后贷款人与道德风险 151
第四部分
资产负债表内的银行业务
第7章　即期借贷与信用风险 156
引言 156
7.1　银行资产的描述 156
7.2　什么是借贷 162
7.3　贷款与证券 164
7.4　贷款合约的结构 165
7.5　贷款合同中的信息问题和贷款绩效的重要性 167
7.6　信用分析：因素构成 169
7.7　信贷信息来源 187
7.8　财务报表分析 188
7.9　贷款契约性条款 192
7.10　结论 194
7.11　案例研究：印第安纳建筑用品公司 195
第8章　银行借贷中的深层次问题 201
引言 201
8.1　贷款定价和利润率：一般性描述 201
8.2 信贷配给 210
8.3 即期借贷决策 217
8.4 长期银行-借款人关系 220
8.5 贷款重组和违约 224
8.6 结论 233
8.7　案例研究：宙斯钢铁股份有限公司 234
第9章　信贷专题：银团贷款、贷款出售和项目融资 245
引言 245
9.1 银团贷款 245
9.2 项目融资 251
9.3 结论 254
第五部分
银行资产负债表表外业务
第10章　银行表外业务和或有要求权产品 258
引言 258
10.1　贷款承诺：描述 260
10.2　贷款承诺的合理性 263
10.3　贷款承诺约束下谁可以获得借款 273
10.4　贷款承诺的定价 273
10.5　贷款承诺和看跌期权的差别 275
10.6　贷款承诺和货币政策 277
10.7　其他或有要求权：信用证 278
10.8　其他或有要求权：互换 280
10.9　其他或有要求权：信用衍生品 286
10.10　或有要求权中银行的风险 286
10.11　监管问题 290
10.12　结论 291
10.13　案例研究：扬斯敦银行 292
第11章　资产证券化 298
引言 298
11.1　资产证券化和贷款销售经济动机的初步评论 300
11.2　证券化合约的不同类型 304
11.3　超越经济动机的初步评论：证券化“为什么”“是什么”以及“多少才够” 316
11.4　金融机构涉及资产证券化的战略性问题 333
11.5　贷款出售和贷款证券化的比较 335
11.6　结论 336
11.7　案例研究：孤星银行 336
第六部分
银行的资金
第12章　存款合同、存款保险与影子银行 342
引言 342
12.1　存款合同 344
12.2　负债管理 350
12.3　存款保险 353
12.4　存款保险的大崩溃 372
12.5　影子银行部门的融资 376
12.6　结论 377
第13章　银行资本结构 381
引言 381
13.1　M&M定理适用于银行吗？消除一些谬论 382
13.2　银行资本结构理论 386
13.3　银行资本、银行贷款和银行价值的实证证据 390
13.4　为什么银行会表现出对高杠杆的偏好 391
13.5　银行资本和监管 392
13.6　结论 394
第七部分
金融危机
第14章　2007～2009年的金融危机与其他金融危机 398
引言 398
14.1　发生了什么 400
14.2　原因和影响：危机的原因及实际影响 402
14.3　应对危机的政策 417
14.4　其他国家的金融危机和监管干预 420
14.5　结论 422
第八部分
银行监管
第15章　银行监管目标 424
引言 424
15.1　银行监管的本质 425
15.2　银行监管机构 428
15.3　安全和稳定规制 436
15.4　稳定性：宏观审慎监管 456
15.5　市场结构、消费者保护、信贷分配和货币控制监管 461
15.6　结论 471
第16章　银行业立法和监管改革的里程碑 473
引言 473
16.1　银行业立法的里程碑 473
16.2　银行监管的问题 482
16.3　1991年的《联邦存款保险公司改进法》及相关法案 489
16.4　1999年的《金融服务现代化法案》 494
16.5　《多德–弗兰克华尔街改革与消费者保护法案》 496
16.6　欧盟监管、监控检查和监控报告 501
16.7　结论 506
附录16A　流动性约束、资本要求和货币政策 507
第九部分
金融创新
第17章　银行与市场的演变以及金融创新的作用 512
引言 512
17.1　金融发展 512
17.2　金融创新 515
17.3　金融创新的黑暗面 517
17.4　银行和金融市场 518
17.5　银行与市场的对比：互补性和影子银行 521
17.6　信用评级机构的角色 522
17.7　结论 524
第十部分
未来展望
第18章　未来展望 528
引言 528
18.1　变革驱动力 529
18.2　正在改变金融服务场景的市场动向 533
18.3　银行注定会消亡吗 537
18.4　结论 539